CCG持续对企业全球化、 “走出去”和“引进来” 展开双向研究，以当前国际背景下的中美贸易、国际贸易、来华投资、对外投资、数字贸易为主题，进行分析、研究与解读。CCG 不断寻求更多力量来推动全球自由贸易发展，率先推动中国加入 CPTPP，并发布系列研究报告。此外，CCG 课题组常年编写国内唯一的“企业国际化蓝皮书”《中国企业全球化报告》，并在中国社会科学文献出版社出版。CCG还研发出版了《世界华商发展报告》、《大潮澎湃——中国企业“出海”四十年》、China Goes Global 、The Globalization of Chinese Enterprises 等企业全球化研究中英文图书系列。CCG还创办了国内最具影响力的专注于企业全球化发展的“中国企业全球化论坛”，围绕国际贸易与投资相关国际议题设置多场分论坛，云集国内外极具影响力的跨国公司领袖、驻华大使、前政要官员、国际组织与商会负责人、国际顶尖智库专家及知名学者深度研讨，已发展成为推动企业全球化发展的国际高端论坛。
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【一带一路投资研究之政治风险】——塔吉克斯坦
塔吉克斯坦位于中亚东南部，东与中国新疆接壤，边境线长度430公里，南与阿富汗接壤，西部和北部邻国是乌兹别克斯坦和吉尔吉斯斯坦，首都杜尚别，是中亚五国中唯一一个主体民族非突厥族系的国家。塔吉克斯坦国土面积为14.31万平方公里，93%是山地，其中约一半在海拔3000米以上。四条主要公路均为前苏联时期修建，基础设施建设极为落后，目前在中国、日本和伊斯兰国家开发银行等方面的援助下进行公路网的修缮工作。人均GDP（2013年）为1049美元，远低于中亚其他国家，属于世界银行分类法中的低收入国家，国内近半人口生活在贫困线以下。 塔吉克斯坦是中亚的东南通道，也是阻止阿富汗动乱向中亚蔓延的前哨，也是防止伊斯兰原教旨主义、毒品走私进入中亚的前沿阵地。 一、塔吉克斯坦的政治结构：总统制、多党制民主、两院制 塔吉克斯坦实行总统制，总统由全民直接选举产生，每届任期7年。根据2003年6月22日全民公决通过的宪法修正案，2006年11月6日重新举行总统大选，新任总统每届任期7年，可连任一届。塔吉克斯坦实行两院制，议会称“马吉利西?奥利”，意为最高会议。上院称“马吉利西?米利”，意为民族院，下院称“马吉利西?纳莫扬达贡”，意为代表会议。上院34名议员，任期5年。其中由索格特州、哈特隆州、戈尔诺—巴达赫尚自治州、中央直属区和杜尚别市地方议会各选5人，总统直接任命8人，塔首任总统马赫卡莫夫为上院终身议员。下院设63个议席，其中41个按地方选区由选民选出，22个由党派选举中得票率超过5%的党派推选，任期5年。目前，塔总统领导的人民民主党获得63个议席中的44个，共产党、伊斯兰复兴党、农业党和经济改革党各2个，无党派11个议席。 必须指出的是，塔吉克斯坦是中亚五国唯一爆发过内战的国家，在民族和解的民主政治表象之下，仍然是一个地方势力高度割据、各民族、宗教之间高度紧张的国家。国家权力主要集中于以总统拉赫莫诺夫为代表的北部地方势力手中，在北部地区与南部、东部高山地区之间仍然存在着明显的政治权力不平等。塔吉克斯坦的地域往往与部族、宗教等多种因素结合一起，公民的政治生活区域界限明显，即便移居到首都杜尚别的居民，也通常会居住到以自己部族为中心的社区，并且只允许其子女与同部族的人通婚。尽管塔吉克斯坦已经结束内战、实现了民族和解，但是政治生活中根深蒂固的地区矛盾并没有结束。 二、塔吉克斯坦的投资环境及其与中国的经贸联系 塔吉克斯坦经济基础薄弱，结构单一。苏联解体后的政治经济危机以及多年内战使塔国民经济遭受严重破坏，经济损失总计超过70亿美元。根据塔吉克斯坦统计署的数据，2000年民族和解进程结束时，塔国实际GDP仅为1991年的39.2%，2013年才恢复到独立初期的水平，但塔吉克斯坦在民族和解进程顺利结束后政治环境相对较为稳定，世界银行预测未来三年塔国的GDP增速将维持4%—6%的水平。 目前制约塔吉克斯坦国内发展的关键问题是其国内的外债水平始终较高，截至2013年年底，外债总额为21.62亿美元，占塔当年GDP的25.4%。塔外债的来源有多边债务（约占50%），双边债务（约占48%），其他（2%）。在多边债务中世界银行，亚洲发展银行和国际货币基金组织所占比重将近80%；在双边债务中，所欠中国债务占84%。塔外债的用途主要用于公路建设、基础设施及粮食进口。2013年偿付债务本金1.00亿美元，利息0.33亿美元。 2007年以来，中塔两国经贸发展水平逐步提高。2007年中塔贸易额为5.2亿美元，2008年首次突破10亿美元大关，达15亿美元，同比增长186.2%。其中，中国向塔出口额为14.8亿美元。受国际金融危机的影响，2009年和2010年，中塔双边贸易额小幅下降。2011年，中塔双边贸易额升至20.69亿美元，同比增长45%。2013年，两国贸易总量维持在19.6亿美元左右。这段时期，中塔贸易增速在中国与中亚五国贸易中最快。2010—2011年，中国成为塔第二大贸易伙伴和最大出口市场。2013年中国向塔吉克斯坦出口额靠前的类别主要为，服装及配件用品、针织或钩编、非针织或钩编、鞋类产品、机械、锅炉、电器和电子设备、汽车、玻璃及玻璃制品等。中国自塔进口的主要商品有矿产品、农产品和贱金属等。主要包括矿石、炉渣和粉煤灰、棉花、生皮和皮革、丝绸、种子油、水果、谷物和种子等。其中，矿石、炉渣和粉煤灰占中国自塔进口商品总金额的比重最大。 对外投资与劳务承包方面，中国2013年对塔直接投资7233万美元，新签订承包劳务合同6份，金额合计4.48亿美元。在中国信贷资金支持下，中国建筑工程企业在塔相继承揽大型工程项目，塔乌公路（中国路桥）、沙尔—沙尔隧道（中铁五局）、“罗拉扎尔—哈特隆”及“南北”输变电线（新疆特变电工）、沙赫里斯坦隧道（中国路桥）等一批项目得到了塔吉克斯坦方面的高度评价。除一般贸易和工程承包项目外，当前中塔经贸合作还涉及矿产资源勘探开发、天然气D线管道、石油冶炼、水泥生产、电信运营、农业合作等众多领域。 制约两国经贸发展的主要瓶颈在于，塔吉克斯坦基础设施建设极为落后，中国对塔的援助项目在中亚国家中比例较高，主要集中在交通和基础设施领域。两国唯一的陆路口岸海拔达到4000米，通行能力极低，通行时间受限，绕道周边国家极大地增大了贸易成本。塔国内电力等资源受到季节性因素影响较大，缺电现象严重。再加上塔吉克斯坦外债水平较高，举债限制使得塔吉克斯坦国内建设放缓，这些问题是中资企业进入塔吉克斯坦受到限制的主要原因。 三、塔吉克斯坦的政治风险 相比于中亚其他国家，塔吉克斯坦是相对而言的穷国、弱国，然而其地理位置极为重要，故而常成为大国觊觎的对象。当前塔吉克斯坦的政治风险主要来自于3个方面： 其一，阿富汗局势恶化带来的国内安全局势恶化。塔吉克斯坦与阿富汗有着漫长的边境线，由于国力的原因，塔吉克斯坦始终无法有效地保障其边境的安全。塔阿边境已经成为毒品、恐怖主义的自由走廊，俄罗斯、乌兹别克斯坦对此极为头疼，也曾经多次对塔吉克斯坦提供援助，但收效非常有限。在美军撤出阿富汗之后，中亚重新面临阿富汗问题的困扰，一旦极端势力卷土重来，塔吉克斯坦就会首当其冲地面临恐怖主义的困扰。 其二，境外大国博弈带来的政治风险。对于俄罗斯而言，塔吉克斯坦是其抵御美、印影响力进入中亚的桥头堡，也是牵制中国的重要军事基地。在普京上台以来，随着俄罗斯对中亚整合力度的加强，塔吉克斯坦实际已经在一定程度上处于俄罗斯的军事保护之下。 乌兹别克斯坦对于俄罗斯在中亚的一体化动作一直保持着冷淡与警惕。对于乌兹别克斯坦而言，在历史上，塔吉克斯坦这个非突厥国家的出现，本就是当年苏联反制泛突厥主义刻意为之的结果，而在现实中，塔吉克斯坦对于乌兹别克斯坦更具有极为重要的战略意义。乌塔两国不仅存在乌兹别克反对派问题、跨境民族问题、领土争议问题，还存在严重的水资源冲突问题，乌兹别克斯坦的主要农耕区都在阿姆河的下游。地处阿姆河上游的塔吉克斯坦对于乌兹别克斯坦的水资源具有直接的决定权。 自建国以来，乌塔两国就围绕阿姆河多次发生激烈的冲突。当2008年塔吉克斯坦正式宣布恢复罗贡水电站建设后，两国关系进入历史性低谷。乌兹别克斯坦通过外交谴责、封锁跨境铁路、中断天然气供应甚至武力威胁等多重方式对塔吉克斯坦施加压力。在这种情况下，俄罗斯虽然曾经许诺投资，但是实际上也没有采取任何实质性投资行为。基于同样的原因，尽管塔吉克斯坦水力资源丰富，但是顾虑到乌兹别克斯坦是中亚油气管线枢纽的事实，中国水电仍然不宜大规模进入塔吉克斯坦。 在乌、俄两国围绕塔吉克斯坦博弈的过程中，俄罗斯如过江强龙，但是乌兹别克斯坦拥有地利，亦不可小觑。由于塔吉克斯坦与中国的通道地处高山，一年只有几个月可以通行。乌兹别克斯坦事实上控制了塔吉克斯坦与外界联系的通道。不仅如此，乌是中亚油气管道的枢纽，塔吉克斯坦的能源管线亦受制于乌。 其三，地域利益集团冲突带来的政治风险。尽管内战已经结束，但是塔吉克斯坦的地域政治集团冲突问题并未得到解决。一方面，由于塔吉克人的文化和民族凝聚力中心撒马尔罕、布哈拉地区处于乌兹别克斯坦境内，塔吉克斯坦在培养、宣传民族认同上面临着很大的困难，从而导致国家认同淡薄，部落地域认同过于强大。另一方面，塔吉克斯坦领土的各个部分缺乏紧密的联系。苏联组建的塔吉克斯坦更多地是基于切割本地区民族联系的目的，它把突厥斯坦边区的12个州、东布哈拉、帕米尔自治区和苦盏地区拼凑成了今天的塔吉克斯坦。 各地方不仅交通不便（其北部地区只能通过跨境铁路与首都杜尚别相联），而且在利益上彼此疏离甚至冲突。从某种意义上来说，塔吉克斯坦是个天然有利于地方割据不利于中央集权的国家，它更适合以松散的区域组合来维持国内和平。在这种国家推行强力的总统制以促进中央集权，很可能引发地方势力的强烈反弹。从目前的情况来看，得到俄罗斯支持的拉赫蒙为了权力交接，已经开始着手清洗根据民族和解协议分享权力的反对派，塔吉克斯坦在未来存在较大的变数。
2015年5月25日 -
【一带一路投资研究之政治风险】——乌兹别克斯坦
乌兹别克斯坦面积44.89万平方公里，其国家地貌呈现出东高西低的特征，全国1/3的面积为山地且都集中于东部，西部则以平原、盆地、沙漠为主。乌兹别克斯坦位于中亚腹地，西部、北部与东部同哈吉塔三国相邻，南部邻国是土库曼斯坦与阿富汗。由于这五个邻国也没有出海口，乌兹别克斯坦是远离海洋的“双内陆国”。 尽管领土面积远小于哈萨克斯坦，但是乌兹别克斯坦拥有中亚五国最多的人口，其人口密度约为哈萨克斯坦的十倍左右。2014年，乌兹别克斯坦人口数量已达3100万，到2040年时将达4000万人。 一、乌兹别克的政治结构：集权总统制、两院制、强人政治 1991年8月，乌兹别克最高苏维埃发布了《独立声明》，宣布从9月1日起正式脱离苏联，成为独立的主权国家。在强人总统卡里莫夫的监护下，独立后的乌兹别克斯坦共和国进行了渐进式的政治经济体制改革。卡里莫夫制定了国家建设和经济改革的5项基本原则：即“经济优先，国家调控，法律至上，社会保障，循序渐进”，其中心内涵体现在其不断强调的一句格言之中：“在未建成新房子之前，不要拆掉旧房子。” 乌兹别克斯坦议会实行两院制。上院为参议院，设100席，下院为立法院，设150席。目前乌国内注册登记的政党主要有自由民主党（下院53席）、人民民主党（下院32席）、“民族复兴”民主党（下院31席）、“公正”社会民主党（下院19席）和非党派组织“乌兹别克斯坦生态运动”（下院15席）。 坦率而言，乌兹别克斯坦实行的是一种不均衡的三权分立体制。总统牢牢掌握着国家大权，议会成为形式上的立法机构，无力对总统的权力进行限制，而只是总统实现集权的工具。在实际的权力运行中，议会类似于橡皮图章，政府内阁批转的议案，议会无权过问只能采纳。 二、乌兹别克斯坦的投资环境与中乌经济合作前景 乌兹别克斯坦盛产棉花，素有“白金之国”的美誉，目前其棉花种植保持在 300 万亩左右，是世界第五大棉花生产国、第二大棉花出口国。乌兹别克斯坦矿产资源较为丰富，已探明的矿产品有100多种，矿产地3000余处。主要有天然气、石油、煤炭、有色金属等。其中黄金已探明储量2100吨，前景储量3350吨，居世界第4位，铀探明储量为5.5万吨，占世界第7位。乌兹别克斯坦是油气大国，其石油年开采量720多万吨，占世界总开采量的0.1%，天然气年开采量为580亿立方米，占世界总开采量的2.2%，排行世界第八。目前，影响乌经济发展的主要因素是道路交通问题。其国内基础设施大多继承自前苏联时代，近年来才开始进行有关设施的新建升级工作。目前乌国内公路通车里程4.3万公里，无高速公路，通行能力相对较差。铁路总长6000公里，电气化比例不足20%。到2015年，乌兹别克斯坦计划新修建公路里程2306公里，其中包括1410公里的四车道公路。 乌兹别克斯坦独立以来经济发展较为稳定。近年来GDP增速维持在8%左右，2013年GDP总量约567亿美元，但由于人口规模庞大，人均GDP为1886美元，仍然属于中低收入国家。2014年，乌兹别克斯坦国内生产总值627.8亿美元，同比增长8.1%。值得注意的是，与其他资源型国家不同，乌兹别克斯坦并不满足于资源出口，高度重视工业的发展，其工业增加值持续高于GDP增加值，目前已占GDP总量近3成。 乌兹别克斯坦独立之后，中国与乌兹别克的经贸合作稳步发展。中国与乌兹别克斯坦贸易总量受到乌国内经济情况与政策、汇率因素等影响，2011年出现了负增长。但2013年中国与乌兹别克斯坦的双边贸易总额达到创纪录的45.5亿美元，同比增长了58.3%。2013年，中国再次成为乌兹别克斯坦的第二大贸易伙伴。从进出口商品结构上看，中国出口的主要商品类型为工业机械制成品，如推土机、筑路机、铲运机和空调等。钢铁制品、电机电器等产品也是重要的出口商品。中国自乌兹别克进口的主要商品则为天然气和棉花。由于能源价格波动，近段时间中乌贸易将会有所波动，2015年1月中国与乌兹别克斯坦双边贸易额2.81亿美元，同比下降26.42%。 近几年来，中乌两国合作程度日益加深。2013年中国对乌兹别克直接投资4417万美元，新签合同额10.48亿美元。同年，中乌两国合作建设的吉扎克工业特区。当年实现产值5600万美元。值得指出的是，乌铁公司与中铁隧道集团有限公司合作实施的19公里安格连-帕普隧道项目是两国间合作的重点项目之一，并为乌方高度重视。2016年7月隧道建成后可有效连接费尔干纳盆地与乌中部地区，进而形成全国铁路交通系统，是“中国-中亚-欧洲”国际过境运输走廊最重要环节。该项目金额14.6亿美元，截至2014年底已使用4.035亿美元，资金来自乌复兴发展基金、乌铁公司和国际贷款金融机构，中国进出口银行为隧道设计和修建提供资金3.5亿美元。 三、乌兹别克斯坦的政治风险 就目前而言，乌兹别克斯坦将成为未来中亚局势最为关键的变数。概括而言，其政治风险主要表现为： 其一，接班人问题。在刚结束的选举中，已经执政24年的卡里莫夫毫无悬念地再次当选。由于卡里莫夫已经78岁，乌兹别克斯坦的接班人问题已经成为乌政局的最大变数。乌兹别克斯坦的国内政治，表现出强烈的地域集团博弈的特征。国家的各个重要部门基本由7个地域集团所分别把持。这些地域集团之间存在着巨大的敌意与激烈的竞争，并经常引发乌国内政局动荡，甚至局部地区的流血事件。虽然目前卡里莫夫尚能有效掌控局面，但其接班人是否具备这个能力则有待进一步观察。从目前来看，如果卡里莫夫有意将政权交给野心勃勃的女儿卡里莫娃，很可能会导致灾难般的后果。如果说卡里莫夫平衡国内各地域派别的高超手腕，颇有点类似于当年的铁托的话，那么乌兹别克斯坦最坏的局面就是在卡里莫夫死后，成为中亚的南斯拉夫。 其二，极端宗教势力问题。乌兹别克国内人口总数90％以上为穆斯林，且多属正统和保守的逊尼派。其费尔干纳地区、撒马尔罕和布哈拉一直认为是中亚的伊斯兰教中心。正因为此，乌兹别克斯坦长期受困于乌伊运、伊扎布特等极端宗教势力。值得注意的是，乌兹别克斯坦正处于人口高峰，其国内年轻人比例接近65%，且存在比较严重的失业问题，而乌兹别克斯坦的政治却非常腐败，卡里莫娃甚至被称为中亚最富有的女人。在这种情况下，底层民众对上层统治者积攒了普遍的不满，而这种不满将为宗教极端主义的传播提供最好的基础。 其三，乌俄关系问题。作为中亚地区第一人口大国、第一军事大国，乌兹别克斯坦具有强烈的大国雄心。一方面，它以帖木儿帝国的正统继承者自诩，对周边国家意图发挥大国影响。自建国以来，乌兹别克斯坦因跨境民族问题、水资源问题、恐怖主义问题与周边国家冲突不断，且立场颇为强硬。另一方面，乌兹别克斯坦对于地区外大国对中亚的介入，始终保持着高度的警惕。随着近几年来俄罗斯对中亚整合力度的加大，乌俄两国关系波动不断。就中亚几国的具体情况来看，继承了前苏联最精锐军区的乌兹别克斯坦是最有底气对俄罗斯说不的国家，也正因为此，在近几年中，乌兹别克斯坦在北约军事基地、集体安全组织、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦等诸多问题上都给足了俄罗斯难堪，而俄罗斯只能通过支持哈萨克斯坦、塔吉克斯坦、刁难乌赴俄务工人员等间接手段来对乌进行制约。从长远来看，具有地区霸权倾向的乌兹别克斯坦与力图增强对中亚的控制力度的俄罗斯，必然会发生激烈的竞争。
2015年5月25日 -
【一带一路投资研究之政治风险】——土库曼斯坦
土库曼斯坦位于中亚西南部，科佩特山以北，首都阿什哈巴德，仅距伊朗30余公里。东接阿姆河，北和东北部与哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦接壤，西濒里海，与阿塞拜疆和俄罗斯隔海相望，里海海岸线1768公里，南邻伊朗，东南与阿富汗交界。国土面积49.12万平方公里，是仅次于哈萨克斯坦的第二大中亚国家，但土库曼约80％的领土被卡拉库姆大沙漠覆盖。 历史上，波斯人、马其顿人、突厥人、阿拉伯人和蒙古人先后统治过土库曼，7世纪，阿拉伯人征服土库曼斯坦后，当地人民遂渐改信伊斯兰教。帖木儿帝国时代，基本形成了现在的土库曼族。16世纪到17世纪，隶属希瓦汗国和布哈拉汗国。19世纪60-70年代，并入俄罗斯帝国。1917年底建立苏维埃政权，1924年10月正式成立了土库曼斯坦苏维埃社会主义共和国，并加入苏联。1991年10月宣告独立，将国名改为“土库曼斯坦”。1992年底，土库曼斯坦宣布成为永久中立国，并于2005年宣布退出独联体，仅保留联系国地位。 一、 土库曼斯坦的政治结构：总统制、强人政治 土库曼斯坦独立之后开始进行政治体制改革，先后颁布了三部宪法，在名义上建立了三权分立的总统共和制度，然而在土库曼斯坦的政治实践中，始终体现出鲜明的强人政治的色彩。尽管中亚五国中不乏强人，但是相比于哈萨克斯坦的纳扎尔巴耶夫、乌兹别克斯坦的卡里莫夫，土库曼斯坦的强权总统更加强势，其国内政治中的个人崇拜甚至丝毫不逊色于朝鲜。统治近20年，死在总统位置上的土库曼前总统尼亚佐夫在1999年12月28日宣布自己成为土库曼斯坦终身总统，并自封“土库曼巴希”，意为全体土库曼人的首领。在土库曼斯坦，工厂、农场、学校甚至各地生产的商品都以“土库曼巴希”冠名。每一名军人和大学生都需要佩戴印有领袖头像的手表。中小学生必须在每天早上上课前宣誓：“如果我背叛了伟大的萨帕尔穆拉特 土库曼巴希，就让我的心脏停止跳动。” 除此之外，尼亚佐夫还为全国人民撰写“圣书”，用自己与母亲的名字修改历法，并在全国范围内为自己树立了14000座雕像。其中最著名的一座位于首都阿什哈巴德，高75米的镀金尼亚佐夫像会远面朝太阳的方向缓缓旋转。 强人政治以及对强人的个人崇拜已经成为了土库曼斯坦政治实践的主要方式，这一点在尼亚佐夫逝世之后也并没有大的改变。继任总统别尔德穆哈梅多夫在清洗了尼亚佐夫的一些旧部之后，已经建立起自己对国家的严密控制，并在默许消除尼亚佐夫的个人影响之余，开始推动自己的个人崇拜。相比于极为保守的尼亚佐夫，别尔德穆哈梅多夫更为现代与开放，也更加注重通过制度化的政治安排来获得统治的合法性。他在2006年与2008年先后推动了两次修宪，一方面将总统候选人年龄设定在40至70岁之间，另一方面则取消人民委员会，将其权力划归总统和议会。 别尔德穆哈梅多夫希望通过一定程度上的民主化改革来获得外界支持，为了推动多党制改革，他甚至在2013年与执政党民主党脱离了关系，但在改革的过程中，别尔德穆哈梅多夫始终保持着对国家的控制。尽管自2012年以来，土库曼斯坦允许公民自由结社建党，但在政府的严密控制下，并未出现大量政党。目前，土库曼斯坦的议会为一院制，又称国民会议，是国家立法机构。议会由各选区差额选举产生的125名议员组成，任期5年。议会中最大政党为民主党，有党员19万人，由前苏联时期的土库曼共产党改组而成，2012年之前一直是土库曼唯一的政党。其第二大党，为2012年在土库曼官方支持下，主要由民营企业家组成的工业家和企业家党，该党亦是土库曼独立以来建立的第二个政党。 二、土库曼斯坦的投资环境与中土经济合作前景 土库曼斯坦近年来GDP增长迅猛。根据世界银行数据库，2013年土库曼斯坦的GDP达到418.51亿美元，人均达到6880美元。属于世界银行分类法中的高收入国家。土库曼经济持续较快增长的主要推力源于高投资。高投资直接拉动油气、工业、建筑、建材、电力、纺织等产业稳步增长。2013年土库曼工业生产同比增长7.3%，建筑业同比增长17.3%，农业生产同比增长10.1，固定资产投资同比增长7.1，社会消费品零售总额同比增长19.1%。从产业结构来看，2013年，土库曼农业、工业和服务业占GDP的比重分别为7.2% , 24.4%和68.4%，三产比例相对较为合理。 土库曼斯坦资源丰富，在其80%的领土上蕴藏着丰富的石油、天然气等重要能源，其支柱产业是油气工业。据测算，土库曼的天然气资源远景储量为24.6万亿立方米，居世界第四位。主要蕴藏在东部和中部的阿姆达利亚油气区，在西部油田也有少量的伴生气。目前，共探明127个气田，其中39个正在开采。石油储量相对较少，远景储量为208亿吨。土库曼斯坦毗邻里海。在与美国联合勘探的基础上，土库曼斯坦官方于2000年宣布其国内里海大陆架石油远景储量为110亿吨，天然气远景储量为5.5万亿立方米。为开发里海油气资源，土库曼斯坦计划对该领域进行大规模投资。2010年对油气领域的投资将达到104亿美元，是2000年的近6倍。土库曼的天然气资源出口到中国、俄罗斯和伊朗等国。土库曼2012年天然气产量约 650亿方，出口410亿方；石油产量约1000万吨，出口270万吨。2012年油气出口收人占其外汇总收入的70%以上。2013年土库曼油气产业平稳发展，天然气开采量与2012年基本持平，出口基本保持2012年水平，为400多亿方（估算，其中出口中国247亿方，俄罗斯约100亿方，伊朗约60亿方）。此外，土库曼还生产各类石化产品，包括焦炭、液化气、聚丙烯、润滑油、聚乙烯、苯等。 2010年前，中方在中土双边贸易中长期保持大幅顺差。随着土库曼天然气对华出口量的快速增加，中方顺差局面发生逆转，2009年12月，随着全长7000公里的土库曼斯坦-乌兹别克斯坦-哈萨克斯坦-中国天然气管道的正式运营，土库曼斯坦对中国的出口额大幅增加，2010年土库曼斯坦对中国出口额上升至10.4亿美元，同比增长了26倍多，首次超越了中国对土国的出口额。 2011年，土国对中国出口额达到了46.93亿美元，同比增长了349%。2012年，土库曼斯坦对中国出口额达到创纪录的86.7亿美元，同比增长了84.7%。2013年中土双边贸易额为100.35亿美元，同比增长3.3%。其中，中方向土出口11.42亿美元，下降32.8%，中方自土进口88.93亿美元，增长2.5%。 据中国海关统计，近年来，中国对土库曼出口商品主要类别包括钢铁制品、机械器具及零件、制造业成品与零件、轻工成品、日化类商品等。自2012年开始，土库曼跃升中国最大的天然气供应国，中国从土库曼进口的天然气占中国天然气进口总量的50%以上。据中国商务部统计，2013年中国企业在土库曼斯坦新签承包工程合同22份，新签合同额11.13亿美元。 新签大型工程承包项目包括中国石油集团川庆钻探工程有限公司承建土库曼斯坦钻井总包项目、中国石油集团工程设计有限责任公司承建南约洛坦100亿产能建设项目、中石化胜利石油工程有限公司承建土库曼巴格德亚雷克钻井项目等。中资企业在当地合作的重要项目包括：中国石油天然气集团公司承建的中土天然气管道项目、中石化胜利石油管理局执行的当地油井修复和钻井项目、中国石油技术开发公司向土库曼出口油气设备项目、中信建设有限责任公司向土库曼出口铁路客车厢项目和华为技术有限公司向土库曼出口通讯设备项目、中机进出口公司向土出口铁路设备等。 三、土库曼斯坦的政治风险 其一，民主化改革带来的国内政治稳定问题。尽管别尔德穆哈梅多夫的改革更侧重于经济方面，而在政治方面相当谨慎，但是改革开放引起的“常规风险”仍可能会打破“风平浪静”的局面。与其它中亚国家相比，土国反对派的势力虽弱小，但由于长期受压制，不满情绪仍然存在。值得注意的是，土库曼斯坦的腐败与执法部门侵犯人权的现象相当严重，经济的快速发展并不一定能够增强别尔德穆哈梅多夫政府的合法性。 其二，管线问题带来的不确定风险。土库曼斯坦在天然气输出路线上采取“实用主义政策”，即与各方打交道，提出多种方案，从中选择最有利的为己所用。土方对俄方提出的建设里海沿岸管道方案和美欧提出的建设跨里海管道方案至今也没有拿定主意。一方面，俄罗斯为确保对国外和国内的天然气供应，希望利用土库曼斯坦对过境天然气运输管道的依赖，继续保持对土天然气的垄断，作为推进世界“政治议程”的一个手段。另一方面，美国为寻找新的能源供应地，排挤俄罗斯在中亚的能源利益和削弱它在前苏联地区的影响，也竭力涉足土能源资源，而欧盟为了摆脱对俄罗斯的能源依赖，也在积极拓宽天然气供应地，因而对土的天然气表现出异乎寻常的兴趣。管道之争的背后是西方与俄罗斯在土库曼斯坦的激烈争夺，在一定条件下，这种争夺将构成对土库曼斯坦的巨大风险。 其三，宗教与民族问题。相比于其他中亚国家，土库曼斯坦的主体民族所占人口比例较高，其面临的民族分裂风险相对较小。土库曼斯坦目前共有100多个民族，人口总量约700万。其中土库曼族占94.7％，其余为乌兹别克、俄罗斯、哈萨克、亚美尼亚、鞑靼、阿塞拜疆等民族。绝大多数居民信仰伊斯兰教（逊尼派），俄罗斯与亚美尼亚族信仰东正教。然而必须注意的是，土库曼斯坦与伊朗、阿富汗、乌兹别克斯坦接壤，此三国都有比较强大的宗教势力。一方面土库曼斯坦与伊朗存在逊尼派与什叶派的教派冲突，另一方面土库曼斯坦也面临着乌、阿两国极端宗教势力的输入。在中亚地区整体上深受泛伊斯兰运动困扰的大背景下，土库曼斯坦的宗教与民族问题将始终存在一定隐患。
2015年5月25日 -
【一带一路投资研究之政治风险】——吉尔吉斯斯坦
吉尔吉斯斯坦位于中亚东北部，北接哈萨克斯坦，南邻塔吉克斯坦，西南毗连乌兹别克斯坦，东南与中国南疆地区接壤，战略位置极为重要，是中亚地区的东线门户。其国土面积19.99万平方公里，人口566.31万，首都位于北部靠近哈萨克斯坦的比什凯克。
2015年5月25日 -
【一带一路投资研究之政治风险】——哈萨克斯坦
1991年建国的哈萨克斯坦共和国（The Republic of Kazakhstan ），横跨欧亚两洲，国土包括中亚北部和乌拉尔河以西的欧洲部分。其与俄罗斯、中国、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦接壤，并与伊朗、阿塞拜疆隔里海相望，国土面积排名世界第九位，是世界上最大的内陆国。哈萨克斯坦在1995年后建都阿斯塔纳，但国内最大的城市仍为原首都阿拉木图。 一、哈萨克斯坦的政治结构：总统制、强人政治 哈萨克斯坦为总统制共和国，总统任期7年，但2007年宪法规定现任总统努尔苏丹·纳扎尔巴耶夫可不受次数限制地连任总统职务。事实上，自1991年12月哈萨克斯坦独立后，纳扎尔巴耶夫一直担任总统至今，是哈萨克斯坦独立以来的唯一一位总统。尽管哈萨克斯坦在形式上建立了三权分立的政体，但其政权运作却以执政23年的纳扎尔巴耶夫总统为核心，体现出较为明显的强人政治的色彩。 哈萨克斯坦议会实行两院制，上院称为参议院，设置47席，其中15个名额由总统直接任命，余下的32名议员由14个州与阿拉木图和阿斯塔纳两个直辖市市共16个地区平均分配，每区选出2人。下院称为马日里斯，共有107个席位，其中98人按照政党名单选出，得票率超过7%的政坛有权进入议席分配名单，其余9人经哈人民大会推选。目前哈萨克斯坦政坛的主要政党是执政的“祖国之光”人民民主党。2012年下院换届，该党获得八成选票，保持了在议会的绝对多数地位。除了“祖国之光”，2012年下院换届中“光明道路”民主党和共产主义人民党也进入议会，但得票率均是刚刚超过7%的限制。而主要反对党全国社会民族党则没有进入议会。 二、哈萨克斯坦的投资环境与中哈经济合作前景 哈萨克斯坦国内资源丰富，有九十多种矿藏，钨储量达到200万吨以上，占到全球总储量的一半以上，铀矿储量超过150万吨，占全球总储量的四分之一，铬、锰、铜、锌的储量均在世界前五。哈萨克斯坦还是世界上第八大黄金产区，已探明储量约1900吨。除了矿藏之外，哈萨克斯坦也有非常丰富的能源资源。目前，哈萨克斯坦是世界第八大煤炭资源储备国家，目前已开发煤田近百个，已探明陆上石油储量48-59亿吨，天然气3.5亿立方米。尤为值得注意的是，哈萨克斯坦毗邻有着“下一个中东”之称的里海，所属里海地区石油探明储量约为80亿吨，按照美国能源信息署的估算，若里海五国完成对于里海地区能源划分的协议，哈萨克斯坦有望获得近三成里海水域，近一半的里海石油储备和三分之一的天然气储备。哈萨克斯坦是中亚最大的经济体，虽然其在金融危机之后经济增速明显放缓，但其经济总量仍相当于中亚其他四国之和，也是世界银行分类中的中高等收入国家。中国和哈萨克斯坦是陆上邻国，经济往来密切。自2011年起，中国成为哈萨克斯坦的第二大贸易伙伴和最大出口市场。2013年中国对哈萨克斯坦直接投资81149万美元，是中国在亚洲投资的第三大国。2014年两国进出口贸易总值171.82亿美元，占哈萨克斯坦进出口贸易总值的17.2%。中国在哈萨克斯坦直接投资存量695669万美元，占据了中国在中亚五国直接投资的绝大部分。中国企业在哈萨克斯坦的投资主要集中于经济中心阿拉木图、首都阿斯塔纳、矿产资源丰富的克孜洛尔州。尽管中哈经济联系容易受到国际资源、能源价格波动的影响，但总体发展前景依旧向好，主要体现在两个方面： 其一，能源矿产开发等传统经济领域两国优势互补，发展前景较为乐观。哈萨克斯坦对华出口中，能源、矿产和原材料占到了九成以上，中国对哈出口则以电子、机械和轻工业制成品为主。随着哈萨克斯坦对基础设施建设和能源矿产行业技术水平的日益重视，中国的能源企业将有更大的投资空间。目前，中石油等中国石油公司在哈萨克斯坦有着基础设施建设投资和技术援助。哈国内重要的基建项目埃基巴斯图兹2号火电站引入了哈尔滨锅炉厂N3发电机组设备，中哈双方将以共同投资共享股份的形式在霍尔果斯河上距离边境站24.5公里处建立联合水利枢纽。最近，纳扎尔巴耶夫在政府扩大会议上表示，2015年哈中将着手共同实施20个新投资项目，投资额100亿美元。 其二，哈萨克斯坦于2014年制定了《工业创新发展国家纲要2015-2019》（第二个五年计划），将进一步加大招商引资力度，以实现2020年前制造业实际总增加值增长不低于1.5倍的目标。2014年6月，纳扎尔巴耶夫总统签订了一份新的投资优惠政策，该法案使得外资在哈注册法人的前提下可获得包括免除关税、国家实物赠与和税收优惠、外籍劳工免除配额限制等一系列优惠政策。 必须指出的是，尽管哈萨克斯坦持续推进经济转型，但哈依附能源的经济结构仍存较大风险。2014年下半年油价下行，对哈萨克斯坦经济造成了较大冲击。哈萨克斯坦2014年的原油开采量和出口量都出现了明显下滑，出口量下滑9%。哈萨克斯坦油气领域专家斯米尔诺夫称，哈石油开采成本平均达50美元/桶，如果加上运输成本，哈石油成本在50美元/桶以上。因此，如果世界油价低于50美元/桶，会给哈油气领域带来较大损失。哈将不得不削减油气领域的投资项目，暂停地质勘探、新的钻井技术的采用等。而如果国家预算中以年均石油价格50美元/桶计算，2015年哈萨克斯坦GDP预计增幅将仅为1.5%。受此影响，哈萨克斯坦已经开始调整外国劳动力在哈就业的政策，收紧外籍劳工配额，寻求本地替代，禁止外国劳动力参与国家预算拨款项目等措施预计将于近期通过并实行。 三、哈萨克斯坦的政治风险 哈萨克斯坦是中国“一带一路”建设的重要伙伴国家，习近平主席2013年访问哈萨克斯坦，在纳扎尔巴耶夫大学发表演讲时倡议，用创新的合作模式，共同建设“丝绸之路经济带”。这一倡议也获得了哈总统的积极回应，但哈萨克斯坦仍然存在一定的政治风险，主要表现为： 其一，哈萨克斯坦存在比较严重的“接班人”问题。老强人纳扎尔巴耶夫已经74岁，接班问题已经成为哈萨克斯坦政局最大的不稳定因素，被称为“第一千金”，目前担任议会下院副议长的纳扎尔巴耶娃被外界视为纳扎尔巴耶夫的接班人，其政治能力、政治观念仍然存在一些不确定的因素。相比于在中俄美之间搞平衡外交的父亲，纳扎尔巴耶娃在政治立场上较为亲美。 其二，哈萨克斯坦在民族问题上存在隐患。哈萨克斯坦国内目前有125个民族，其中主体民族哈萨克族占64.6%，俄罗斯族占到了22.3%，哈萨克族多信仰伊斯兰教（逊尼派），俄罗斯族多信仰东正教。一旦处理不好与美、俄的关系，哈萨克斯坦很有可能面临乌克兰式的命运。 其三，哈萨克斯坦虽然重视与中国的经贸联系，但是其有多个经济发展战略可以选择，“一带一路”战略面临与美、俄中亚战略的竞争。哈萨克斯坦也是欧亚联盟的重要倡导者，并促成了俄白哈之间的关税同盟。2014年5月，俄罗斯、白俄罗斯和哈萨克斯坦三国总统在阿斯塔纳签署《欧亚经济联盟条约》，宣布欧亚经济联盟将于2015年1月1日正式启动。哈萨克斯坦对于不同发展战略的优先级排序问题对于中哈关系的发展有着极为重要的影响。 其四，哈萨克斯坦处于欧亚的“中心地带”，其地缘政治环境长期缺乏稳定。哈萨克斯坦的地理位置居于亚洲中部，通过哈进入欧洲的通道相比于西伯利亚大铁路更为便捷，但是要穿过局势异常复杂的乌克兰地区。乌克兰危机对于哈萨克斯坦的稳定构成一定的影响。2015年伊始，欧洲复兴开发银行就调低了对于欧亚地区的经济增长预期，重要原因就是对于这一地区的稳定度表示担忧。 其五，哈萨克斯坦仍然面临“颜色革命”的危险。尽管凭借纳扎尔巴耶夫的铁腕统治与高超的外交技巧，哈萨克斯坦挺过了美国的民主化改造，但美国并未放弃对中亚地区进行民主化改造的战略。一旦纳扎尔巴耶夫身体出现问题，哈萨克斯坦很可能会出现类似乌克兰的广场运动，而这也很可能会带来俄罗斯的强力干涉，甚至会导致在哈萨克斯坦的俄罗斯族聚集区出现一个新的克里米亚。
2015年5月25日
