高西庆：抑制创新的监管犹如因噎废食

2017年8月31日

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高西庆，全球化智库（CCG）顾问，清华大学法学院教授

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　　近日，由厦门国际银行、未来论坛，财经研究院三方联合举办的未来金融创新峰会上，清华大学法学院教授、中投公司原总经理高西庆做了主旨演讲，高西庆表示，金融监管出现了监管权的自我膨胀倾向，而抑制创新的金融监管犹如因噎废食，不利于金融创新的发展.。

　　高西庆指出，创新和监管之间的冲突是必然的，而规避监管是金融创新的一个重要的动因，这两者之间永远都在不断地在冲突过程中产生进步。如果监管抑制创新，就等于因噎废食。如果监管系统能够给创新以足够的余地，让它能够发展的话，它就会更好的往前发展。创新发展的同时不能忘了监管，让创新在一个特定范围内不至于变成非常危险、大而不能倒的程度。创新也罢，监管也罢，最重要的根本性的东西是要法治化。

　　金融发展总是沿着“创新——监管——再创新”的过程进行，金融监管的法制化应兼顾效率与安全从而形成平衡的良性互动机制。不适当的监管反而会抑制金融创新。直接采取一刀切的办法，认为金融创新很危险就直接停掉，比如对于金融期货的监管，“这种监管就是因噎废食，到今天还噎着呢，都过了好几年没吃了，饿着呢，饿好几年了。”高西庆讲道。

　　高西庆指出，金融市场在现代经济体系中处于核心地位，金融市场的生命在于资源配置的效率，而效率提高的关键在于创新驱动。金融市场的失灵产生了监管的必要性，但监管只是手段而不是目的。

　　在实践中，如果监管的权力没有足够制约，这只手就会闲不住。全世界范围内都能看到“这只闲不住的手”不断想办法扩大自己权力的情况发生。所以对于监管也需要制约。而对于监管的“监管”，高西庆强调了两点，其一，监管这只看得见的手“伸手”必有其范围——法无禁止皆可为，其二，“插手”必循其方式，即法定授权。

　　高西庆笑称，今天中国互联网金融得以发展壮大，正是因为监管机构没有及时跳出来用“看得见的手”把创新堵住。网络金融、人类智能金融业的发展，不能使用以前的规则来管理。那么一旦互联网金融出现问题怎么办？当监管机构要用“看得见的手”来防止问题出现的时候，最基本的要求就是法治，就是要有授权、有程序、授权过程要足够透明。（图片来源网络）

文章选自凤凰财经，2017年6月5日